Фонды капитального строительства: новая возможность финансирования судов на внутренних водных путях

© Кариса Митчелл / Adobe Stock

Недавние изменения открыли программу Фонда капитального строительства для владельцев и операторов судов на внутренних водных путях США.

Среди программ, предлагаемых Министерством транспорта США через Морскую администрацию (MARAD) для содействия росту и модернизации морской отрасли США, программа Фонда капитального строительства (CCF) остается в значительной степени недоступной для владельцев и операторов морских судов. суда на внутренних водных путях — до сих пор.

Программа CCF, созданная Законом о торговом флоте 1936 года, позволяет владельцу или оператору судна под флагом США отсрочить федеральные налоги на доходы от эксплуатации судна, амортизацию судна и прибыль от продажи судна. путем исключения из налогооблагаемого дохода любых сумм из таких источников, которые вносятся на счет CCF. Депозиты на счете CCF могут быть инвестированы в денежные средства и их эквиваленты, процентные ценные бумаги, а также обыкновенные и привилегированные акции, а доходы от таких инвестиций не подлежат налогообложению, пока они находятся на счете.

Снятие средств со счета CCF не облагается налогом, если они используются для строительства, приобретения или реконструкции квалифицированного судна под флагом США или погашения основной части долга, возникшего для таких целей. Налоговая база нового судна уменьшается на выведенную сумму. Суммы, внесенные на счет CCF, могут оставаться на счете до 25 лет.

Суда, для которых такие средства могут быть зачислены на счет CCF, в широком смысле включают в себя, за некоторыми исключениями, все суда под флагом США, построенные или реконструированные в США, которые участвуют во внешней и внутренней торговле США. Однако до недавнего времени квалифицированное изъятие средств из фонда ограничивалось приобретением, строительством или реконструкцией в США судов под флагом США, которые эксплуатируются в зарубежных перевозках США, на Великих озерах, в несмежных внутренних или прибрежных морских перевозках. Программа CCF также доступна владельцам и операторам судов, занимающихся рыболовством в США, но эта часть программы CCF отдельно администрируется Министерством торговли США.

В рамках своего первоначального масштаба программа CCF явно имела успех. В настоящее время на счетах CCF, принадлежащих более чем 140 держателям фондов, находится более 2,5 миллиардов долларов США. Однако географические ограничения на торговлю судами, в отношении которых можно было производить квалифицированный вывод средств, фактически не позволяли программе CCF принести большую выгоду владельцам и операторам судов, занимающихся внутренней торговлей на внутренних водных путях.

Ситуация существенно изменилась с принятием Закона Джеймса М. Инхоуфа о полномочиях национальной обороны на 2023 финансовый год. Раздел 3544 NDAA снял географические торговые ограничения, так что теперь можно производить квалифицированный вывод средств в рамках программы CCF для приобретения строительство и реконструкция судов под флагом США, которые занимаются «внешней или внутренней торговлей Соединенных Штатов». Владельцы и операторы буксиров и барж на внутренних водных путях, судов портового обслуживания, а также пассажирских и автомобильных паромов по всей территории США являются одними из приведенных на веб-сайте MARAD примеров тех, кто теперь может рассчитывать на выгоду от расширения программы CCF.

Расширенная программа CCF может принести пользу владельцам и операторам судов на внутренних водных путях разными способами. Во-первых, поскольку программа CCF не является программой грантов, она не зависит от периодического и непредсказуемого разрешения и выделения финансирования со стороны Конгресса, а также от успешной конкуренции заявителя с другими заявителями за ограниченные средства, доступные в рамках конкретного гранта. программа на данный год. Каждый фонд в программе CCF регулируется соглашением между держателем фонда и MARAD, которое адаптировано к конкретным потребностям и обстоятельствам владельца или оператора судна в пределах параметров, установленных применимыми правилами. Финансирование каждого счета CCF поступает исключительно от держателя фонда.

Кроме того, появились первые признаки того, что правила, которые MARAD разработает с учетом расширенной программы CCF, могут конкретно включать в термин «реконструкция» судна замену двигателя буксира и нанесение нового или обновленного покрытия на баржу. Модернизация буксиров — это постоянный процесс среди владельцев и операторов судов на внутренних водных путях, который позволяет им обрабатывать буксиры большего размера и соответствовать запланированным увеличениям стандартов выбросов Агентства по охране окружающей среды США. Нанесение новых покрытий на баржи, работающие на внутренних водных путях, также является обычным явлением в результате естественного износа в течение срока эксплуатации баржи.

Передача судов от одного владельца или оператора к другому также происходит с некоторой частотой в системе внутренних водных путей, поэтому средства на счете CCF могут быть использованы держателем средств при квалифицированном снятии средств для приобретения дополнительных судов.

Одной из форм финансирования, которую операторы судов часто используют для приобретения судов, используемых на внутренних водных путях, является владение финансовым учреждением судном на условиях аренды или чартера оператору. Программа CCF может быть привлекательной для финансового учреждения, которое имеет долгосрочный план по предоставлению такого финансирования, позволяя ему откладывать подоходный налог на получаемые им арендные платежи и осуществлять безналоговое снятие средств для финансирования будущего финансирования аренды судов.

Одним из факторов, который делает лизинговое финансирование привлекательным как для арендодателей финансовых учреждений, так и для арендаторов-операторов судов, является доступность арендодателю налоговых льгот, которые возникают в результате владения им судном. Поскольку эти налоговые льготы являются частью экономической прибыли, которую арендодатель получает от своих инвестиций, арендодатель часто может предложить оператору судна-арендатору более выгодную ставку аренды, чем процентная ставка при обычном кредитном соглашении. Это особенно актуально, когда арендодателям доступна амортизационная премия. В 2022 году процент амортизации по премиям составлял полные 100%, но в соответствии с действующим законодательством амортизация по премиям уменьшается на 20% каждый последующий год и будет полностью отменена для недвижимости, введенной в эксплуатацию после 31 декабря 2026 года. Хотя налоговые льготы по-прежнему будут предоставляться арендодателям, потерявшим право собственности на суда, потеря амортизационного бонуса может сделать дополнительные налоговые льготы, предоставляемые программой CCF, повышенным интересом для финансовых учреждений, которые намерены продолжать финансирование аренды судов в долгосрочной перспективе, а также для операторов судов, ищущих такое финансирование.

Дальнейшее расширение программы CCF было предложено в конце июля путем внесения в Палату представителей США законопроекта HR 4993 о распространении программы CCF на операторов морских терминалов. Законопроект позволит операторам морских терминалов депонировать часть своего налогооблагаемого операционного дохода на счет CCF и использовать эти средства на основе отсрочки налогообложения для покрытия затрат на переход на погрузочно-разгрузочное оборудование с нулевыми и почти нулевыми выбросами. Законопроект, представленный представителями Майком Эзеллом (республиканец от штата Миссисипи) и Троем Картером (демократ от штата Луизиана), был передан в подкомитет по береговой охране и морскому транспорту комитета Палаты представителей по транспорту и инфраструктуре.