Нефтяные трейдеры готовятся к музыкальным стульям в качестве китайского тарифа

© Haris / Adobe Stock

Нефтяные рынки стремятся к перестановке глобальных торговых потоков, поскольку Китай угрожает наложить тарифы на импорт энергии США, включая нефть.

Китай, который в этом году купил в среднем 330 000 баррелей в день (баррелей в сутки) сырой нефти США, угрожает установить 25-процентный тариф на различные экспортные товары США, включая сырую нефть, хотя пока неясно, когда такая мера будет придет на место.

Это решение было принято в ответ на заявление президента США Дональда Трампа о том, что он продвигает высокие тарифы на китайский импорт в размере 50 миллиардов долларов.

И это вызвало агрессивный отклик Трампа, который в понедельник угрожал ударить 10-процентный тариф на 200 миллиардов китайских товаров в дополнение к ранее заявленным импортным пошлинам.

Тарифы могут ограничить поток американских баррелей, направляющихся в Китай - бизнес в настоящее время составляет почти 1 миллиард долларов в месяц

По данным Thomson Reuters, около 14 миллионов баррелей сырой нефти США поступят в Китай в июле, что будет самым высоким ежемесячным показателем.

Импортная пошлина сделала бы американскую нефть менее конкурентоспособной, чем другие сыры, что почти наверняка привело к резкому падению китайских закупок, вынудив нефтяные компании США найти других покупателей.

По данным китайской таможни, за первые три месяца этого года американская нефть составляла около 5 процентов общего объема импорта сырой нефти в Китае.

«Через несколько месяцев понадобится (нефтяная промышленность США), чтобы найти новые торговые точки», - сказал Скотт Шелтон, брокер ICAP в Дареме, добавив, что поток сырой нефти в Европу и Средиземное море, скорее всего, поднимется.

Однако за пределами Китая WTI остается около 10 долл. США за баррель дисконта к Brent.

Многие трейдеры ожидают, что этот дисконт будет расширяться, если поток американской нефти в Китай замедлится, а это означает, что другим производителям придется иметь дело с большими объемами дешевой американской нефти, доступной на других крупных рынках, включая Европу.

В свою очередь, Китай, скорее всего, заменит американскую нефть на увеличение закупок у ведущих поставщиков в России и Саудовской Аравии.

Саудовская Аравия и Россия уже настаивают на увеличении производства на совещании Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) на этой неделе.

«Я думаю, что это создало бы эффект карусели, когда Китай затем покупает более альтернативные сорта, а другие импортеры покупают больше марок в США», - сказал американский трейдер с мировым торговцем.

Захваченные бочки?
Соединенные Штаты, где добыча нефти выросла почти на треть за последние два года до рекордного показателя в 10,9 млн баррелей в сутки, в значительной степени зависит от экспорта для поддержания баланса на рынке.

В настоящее время реализуются проекты инфраструктурных проектов на миллиарды долларов для дальнейшего продвижения экспорта, а Китай - в центре прогнозов роста экспорта.

«Порт Корпус-Кристи находится на пути к глобальным рынкам и, конечно же, в Китай ... в конце концов, мы все смотрим на длинную игру, то есть мы будем продавать Китаю больше энергии», - сказал Шон Строубридж, исполнительный директор Управления Корпуса Корпуса в Техасе.

«Я уверен, что политические встречные споры ослабеют, поэтому сегодня нас не сдерживают, мы не теряем внимания к продолжению развития необходимой инфраструктуры».

В апреле экспорт вырос до беспрецедентного 1,76 млн. Баррелей в день с 1,67 млн ​​баррелей в сутки в марте.

Европейские страны, включая Италию и Нидерланды, составляли основную часть увеличения экспорта сырой нефти в апреле.

Некоторые трейдеры ожидают, что бочки в США окажутся в ловушке, если спор между двумя крупнейшими экономиками мира превратится в полностью раздутую торговую войну, которая, в свою очередь, еще больше укрепит цены на американскую нефть.

«Будет заторможеное затормаживание, которое удерживает эти баррели в ловушке, и расширение распространения, которое мы видим, будет сохраняться и ухудшаться, пока оно не улучшится», - сказал Джон Килдуфф, партнер компании Again Capital LLC в Нью-Йорке.

Для Китая, крупнейшего в мире импортера сырой нефти, относительно высокие цены на нефть марки Brent означают, что нефть станет дороже.

Это поставит китайских нефтепереработчиков в невыгодное положение, сказал Джон Коулман, старший аналитик североамериканских рынков сырой нефти в Wood Mackenzie.

По мере того, как торговый конфликт между Вашингтоном и Пекином нагревается, крупнейшие производители нефти в мире собираются собираться в Вене, Австрия, 22 июня, чтобы установить стратегию глобального производства.

Продюсерская группа ОПЕК, которая эффективно возглавляется Саудовской Аравией, с 2017 года удерживает поставки, чтобы поддерживать цены вместе с членами, не входящими в ОПЕК, такими как крупнейший производитель России.

Россия и Саудовская Аравия стремятся к увеличению объема производства, чтобы компенсировать потери в поставках в Венесуэле, а также надвигающиеся санкции США против Ирана.

Флагманская нефть Urals в России является одним из классов, предпочитаемых независимыми нефтеперерабатывающими заводами Китая, известными как чайники.

Ближневосточные потоки в азиатские страны, такие как Индия, также выросли за последние два месяца, поскольку премия Brent по сравнению с эталоном в Дубае расширилась.

Таким образом, средние восточные светлые марки, такие как «Мурбан», теперь будут еще легче найти дом в Китае, говорят трейдеры.

В целом, однако, трейдеры не ожидают серьезного дефицита предложения в результате тарифов на китайскую нефть против США.

«В мире очень большое место, потребляющее очень много масла, поэтому у вас может не быть этого гораздо сложнее, если вы отправитесь в другое место», - сказал Спенсер Дейл, главный экономист нефтяной компании BP.

«Вы можете видеть некоторые различия в ... потоках нефти (но) Я не вижу этого в настоящий момент как источник серьезных сбоев ... Некоторые из этих масел, которые были бы поставлены США в Китай, будут идти в другом месте », - добавил он.

(Отчетность Девика Кришна Кумар и Айенат Мерси, дополнительная отчетность Хеннинга Глойстейна и Флоренс Тан, Ольги Яговой и Аманды Купер, редактирование Дэвидом Эвансом и Дайан Крафт)