Изменения в правилах морских перевозок ставят под сомнение недостаток дизельного топлива: Kemp

Автор: Мишель Ховард • 25 октября 2018

Международная морская организация (ИМО) до сих пор сопротивлялась давлению, чтобы смягчить или отложить выполнение новых правил, требующих от судов использования бункерного топлива с более низким содержанием серы с начала 2020 года.

По мнению некоторых аналитиков, это привело к тому, что правила будут сжимать доступность дизельного топлива и реактивного керосина с низким содержанием серы, необходимого для грузовых автомобилей, поездов, самолетов, фермеров и промышленности, что приводит к большому росту цен.

Правила и любое связанное с этим повышение цен на топливо будут происходить в преддверии следующих президентских выборов в США, поэтому существует значительная политическая чувствительность к срокам и стоимости изменений.

Но большинство членов ИМО уверены, что будет достаточно топлива с низким содержанием серы, доступного для удовлетворения потребностей как судоходной отрасли, так и других пользователей средних дистиллятов без неприемлемого всплеска цен.

Нижняя крышка

С 1 января 2020 года суда должны будут использовать мазут, содержащий не более 0,5 процента серы, по сравнению с максимальным 3,5 процента в настоящее время и фактическое среднее значение около 2,5 процентов.

Суда, работающие в районах контроля выбросов в Балтийском море, Северном море, большей части побережья Канады и Соединенных Штатов, а также в некоторых частях Карибского бассейна, уже имеют нижний предел в 0,1 процента, который не изменится.

Сокращенные предельные уровни серы для остального мира были первоначально одобрены членами ИМО в 2008 году, а крайний срок был вновь подтвержден после оценки доступности топлива в 2016 году.

Подробное исследование рынка топлива, заказанное ИМО, до того, как оно подтвердило крайний срок, рассмотрело несколько сценариев потребления и производства морского топлива в конце десятилетия.

Исследование показало, что «во всех сценариях сектор нефтеперерабатывающего завода может поставлять достаточное количество морского топлива ... для удовлетворения спроса на эти продукты, а также удовлетворения спроса на неморские виды топлива».

Увеличение мощности в сырой дистилляции, а также гидрокрекинга и гидрообработки серы будет достаточным для удовлетворения повышенного спроса на дистилляты и мазут с низким содержанием серы («Оценка наличия мазута», CE Delft, 2016).

Дизельный хруст?
Другие в отрасли были менее оптимистичны относительно наличия достаточного топлива с низким содержанием серы для морских и внутренних пользователей и предупреждали о повышении цен.

Ранее в этом году Международное энергетическое агентство оценило, что новые правила будут отвлекать около 200 000-250 000 баррелей в день дистиллята с низким содержанием серы из других видов использования в судоходную отрасль.

Агентство предупредило, что цены на дизельное топливо могут увеличиться на целых 20-30 процентов для достижения необходимого снижения потребления в других секторах («Нефть 2018: анализ и прогнозы до 2023 года», МЭА, март 2018 года).

На этой неделе агентство представило менее опасный сценарий для ИМО, предполагая, что доступность дизельного топлива может быть «менее растянута» из-за замедления глобального роста и перехода от дизельного топлива в ключевых странах.

Спрос на дизельное топливо замедляется в Европе и может попасть в плато в Китае, а замедление темпов роста торговли также снизит некоторое давление на рынки дизельного топлива («Анализ предела выбросов ИМО-2020», МЭА, октябрь 2018 года).

Несмотря на это, авиакомпании начали предупреждать, что переключатель переключится на давление на цены на реактивное топливо в следующем году («Авиакомпании сталкиваются с ростом стоимости топлива, обвиняют круизные суда», Wall Street Journal, 22 октября).

И некоторые крупные государства флага грузоперевозок, в том числе Соединенные Штаты, обеспокоенные воздействием на расходы на топливо, лоббировали «этап создания опыта», который будет информировать об осуществлении контрольного пакета серы («США стремятся к позднему переходу на серную колпачку правила ", Financial Times, 23 октября).

Скрубберы
В 2012 году на мировое судоходство приходилось 46 процентов мазута и 5 процентов газойля.

Согласно правилам ИМО, у судовладельцев есть два пути, чтобы соответствовать сокращенным колпачкам серы: переключить потребление на топливо, содержащее меньше серы, или установить системы очистки выхлопных газов, обычно известные как скрубберы.

Установка скрубберов предполагает большую первоначальную стоимость в несколько миллионов долларов на судно, но позволит им продолжать сжигание более дешевого высокосернистого мазута (капитальные вложения для снижения эксплуатационных расходов).

Переключение потребления на топливо с более низким содержанием серы позволяет избежать первоначальных издержек, но заставляет владельцев покупать более дорогие виды топлива, снижая капитальные вложения, но увеличивая эксплуатационные расходы.

Консультанты ИМО прогнозировали, что к началу января 2020 года около 3800 судов будут оснащены скрубберами.

Они прогнозировали, что большинство судовладельцев покинут установки до 2018/19 годов, чтобы как можно скорее отложить капитальные затраты и избежать расходов, пока они не смогут воспользоваться дисконтированным мазутом с высоким содержанием серы.

Эти прогнозы выглядят достаточно точными. К 2020 году около 4000 кораблей будут оснащены скрубберами, по последним оценкам норвежской консалтинговой фирмы DNV GL.

Согласно сообщению, опубликованному фирмой 10 октября, в общей сложности 1850 судов были оснащены скрубберами.

В этом году было установлено или подтверждено около 716 скрубберов, что почти вдвое больше, чем 368 в 2017 году. Ожидается, что в 2019 году число будет расти до 1735 человек и останется с аналогичными показателями до 2020 года.

Переключатель топлива
Суда, которые не устанавливают скрубберы, должны будут покупать топливо, сертифицированное как содержащее менее 0,5 процента серы с 1 января 2020 года, и, вероятно, ему будет запрещено переносить любое топливо над этим пределом после 1 марта.

Одним из вариантов будет покупка тяжелого мазута с пониженным содержанием серы. Другим будет переход на низкосернистый морской газойль. Третьим будет переход на смешанное топливо, предназначенное для обеспечения среднего уровня серы под крышкой.

Все эти варианты, вероятно, добавят к счетам за топливо для судовладельцев, которые они будут стремиться передать фрахтователям и грузовым компаниям.

Но основное беспокойство сосредоточено на том, сколько судовладельцев переключится на использование морского газойля, который по сути является тем же продуктом, что и автомобильное дизельное топливо, дистиллятное топливо и реактивное топливо.

Крупномасштабное переключение поставит судовладельцев в прямую конкуренцию с автолюбителями, фирмами-перевозчиками, железными дорогами, фермерами, авиалиниями и нефтедобывающей промышленностью для тех же молекул, что подталкивает цены для всех.

Поскольку в промышленности и грузовых перевозках используется такое большое количество дистиллята, потребление дистиллятов сильно зависит от экономического цикла.

Рынки дистилляции были относительно жесткими в 2018 году, и ожидается, что в 2019 году они будут еще более затягиваться, если продолжить экономическую экспансию.

Однако, как отмечает МЭА, в последнее время произошел некоторый сдвиг от дизельного топлива среди европейских автолюбителей после скандала с издевательствами, и рост потребления также может замедляться в Китае.

Что еще более важно, глобальный экономический и торговый цикл показывает возрастающие признаки зрелости и может перейти в более умеренную фазу в течение следующих 12 месяцев.

Нефтеперерабатывающие предприятия также провели обширные расширения и модернизацию, чтобы сократить производство высокосернистых остатков и увеличить выпуск мазута и газойля, совместимого с ИМО.

Сделав дорогостоящие инвестиции, многие нефтеперерабатывающие и бункеровочные фирмы настоятельно призвали ИМО продвигаться вперед по внедрению новой кепки.

Цены на топливо

По-прежнему сохраняются опасения относительно потенциального воздействия на доступность и цены на газойль в 2020 году. В 2008 году цены на газойль быстро переместились на премию в размере почти 40 долларов за баррель над Брент, отчасти из-за опасений относительно доступности.

До сих пор трещины газойля для топлива, поставленного в январе 2020 года, в первый месяц после введения колпачка серы, выросли с недавнего минимума в 12 долларов за баррель до почти 19 долларов.

Скидка на мазут с высоким содержанием серы, поставленный в январе 2020 года, увеличилась с 16 долларов США в августе 2017 года до примерно 33 долларов США.

Большой запас между ценами на газойль и высокосернистое топливо необходимо для обеспечения того, чтобы по крайней мере некоторые владельцы судов переключились на скрубберы.

Не исключено, что риск будущих колебаний цен не может быть исключен. Но пока механизм цен, похоже, работает по назначению.

Джон Кемп

категории: суд, топливо и смазочные материалы