Для Глобальной промышленности СПГ, является ли FSRU Honeymoon Over?

(Фото: Höegh LNG)

Два месяца назад в порту Мехесхали в Бангладеш был заложен гигантский корабль, который продвигал густонаселенную, но бедную страну в быстро расширяющийся клуб покупателей сжиженного природного газа (СПГ).

Excellence - это новейшая плавучая единица хранения и регазификации (FSRU), тип перевозчика, который распространился с 2015 года, когда многие страны переключаются на более чистые и все более дешевые топлива, чем нефть и уголь.

Но молодая отрасль FSRU была охвачена больше задержек проекта, чем успехов за последние 12 месяцев, так как колебания цен на энергоносители, скорости доставки, государственная политика и не менее высокий спрос на газ в Китае пересматривают сектор.

Поскольку число стран, импортирующих СПГ, увеличилось до 42 с 30 за три года, ожидается, что проекты «подключи и работай», в которых суда регазификации свяжутся с изношенной физической и коммерческой инфраструктурой, будут продолжаться, если будут медленными темпами.

Но сильный спрос со стороны Китая на супер-охлажденный СПГ ослабил привлекательность проектов в других странах, принеся избыток предложения, а новые участники пытаются развивать небольшие предприятия.

«В прошлом году или около того FSRU понесли немного неудачу от звездного роста, который они ранее наслаждались», - сказал Эндрю Бакленд, главный аналитик по мировым сделкам по торговле и отгрузке СПГ Wood Mackenzie.

«Некоторые из них сводятся к условиям, уникальным для конкретных предлагаемых проектов. Но многое из этого больше связано с тем, что спрос становится более сильным, чем ожидалось на существующих традиционных рынках».

Начиная с золотого периода между 2015 и 2017 годами, когда почти половина из 34 FSRU в мире появилась, проекты в Гане, Пакистане и Кот-д'Ивуаре были отменены, а в таких странах, как Чили, Хорватия и Южная Африка, отсрочены.

Те, кто ужален, включают нефтяные компании, такие как ExxonMobil, торговые дома, в том числе Trafigura и судоходные компании, которые предоставляют FSRU, например, Норвежский Hoegh LNG. Некоторые отступили; другие перегруппировались в разных конфигурациях.

Подключи и играй
FSRU являются относительно новыми - первая была введена в эксплуатацию в 2005 году компанией Excelerate, которая выяснила, как разместить весь терминал СПГ на одном судне. В настоящее время доминирующая отрасль занимает неглавная американская компания вместе с Golar и Hoegh.

На первый взгляд, они имеют большое преимущество перед береговыми импортными терминалами - дешевле наполовину около 300-400 миллионов долларов, вдвое быстрее и гибко загружать, потому что судно может путешествовать в другие пункты назначения, как только это не понадобится.

Это было показано в первом проекте FSRU Египта, завершенном частной компанией BW Group всего за пять месяцев в Айн-Сохне на Суэцком канале.

Но проект был идеальным проектом «подключи и работай»: он страдал от сильных отключений электроэнергии по мере того, как сокращалось собственное производство газа. В Египте инфраструктура принимала регазифицированный СПГ.

Напротив, Гана демонстрирует трудности, которые по-прежнему являются сложными проектами, несмотря на их более низкие издержки и сроки. Страна еще не вступила в клуб СПГ, несмотря на то, что подошла так близко, что два FSRU были выделены для двух проектов.

Здесь были затронуты вопросы, связанные со строительством наземной инфраструктуры и твердыми контрактами с электростанциями, конечными потребителями СПГ, отсроченными и неожиданными подрядными предприятиями. Гольские и Hoegh FSRU были переназначены в другие места.

«Развивающиеся страны по своему характеру обладают ограниченными возможностями, когда речь заходит о политических и регулирующих структурах», - сказал Ланс Крист, глава отдела природных ресурсов Международной финансовой корпорации, подразделения Всемирного банка, предоставившего несколько проектов FSRU.

«Многие из них - намного меньшие рынки. Вы не говорите о крупных, ликвидных рынках с установленной инфраструктурой, где вы можете просто подключиться и играть», - сказал он.

Меньшая потребность в новых рынках
В то время как сага Ганы, разразившаяся за последние три года, глобальные тенденции на рынке СПГ изменили динамику проектов FSRU.

Ставки на транспортировку СПГ повысились, увеличив доходы судоходных компаний СПГ, которые думали о ветвлении в FSRU, а спрос Китая на газ взлетел вверх, что привело к ожидаемому избыточному спросу на рынке.

Экологическая инициатива Китая по преобразованию отопительных установок из угля в газ привела к 40-процентному росту мирового спроса на СПГ в прошлом году и увеличила импорт китайского газа на 15 процентов, что сделало его вторым по величине покупателем СПГ после Японии, говорится в сообщении Международного энергетического агентства в июне.

Это создало меньшую актуальность для открытия новых рынков путем парковки FSRU в странах, которые до сих пор не покупали СПГ. Существующие терминалы, обычно недоиспользованные, потребляли больше ресурсов.

Результатом стало замедление в реализации запланированных проектов.

«До прошлой зимы, когда казалось, что будет избыток СПГ, создание новых центров спроса через FSRU выглядит более привлекательной стратегией, чем сейчас», - сказал Бакленд. «Это не значит, что они не вернутся к этому в будущем».

Между тем ставки перевозчиков СПГ, которые упали до 25 000 долл. США в день в 2017 году, увеличились более чем в три раза до 85 000 долл. США в день. Это означало, что те компании, которые управляют перевозчиками СПГ, но хотели присоединиться к бонусу FSRU, пропустили лодку - по крайней мере, пока.

Например, компания LNG-перевозчика LNG в мае отказалась от бизнеса FSRU, заявив, что скорость доставки и задержки проекта сделали движение непривлекательным по сравнению с улучшенными тарифами на перевозку, основным источником дохода.

Меньше - больше
Некоторые крупные проекты все еще должны появляться в потоке, если в более медленном темпе: Кот-д'Ивуар планируется стать страной-покупателем СПГ к 2020 году с проектом «Всего» с использованием Голарской FSRU.

Порыв новых проектов в период между 2015 и 2017 годами вместе с прогнозами избыточного предложения СПГ также привлек торговые дома, желающие обеспечить рынки ростом объемов, которые они купили и продали.

Trafigura, Vitol и Gunvor имеют конкурирующие планы для FSRU в Пакистане после того, как страна стала импортером СПГ в 2016 году, но не смогли получить проекты в Бангладеш с земли. Теперь настоятельная необходимость отступила от растущего аппетита Китая к СПГ.

Но было развернуто гораздо меньшие проекты: предприятия СПГ-к-мощности, FSRU для одиночных пользователей, таких как газоемкие установки для внесения удобрений и «автозаправочные станции» для судов, использующих СПГ в качестве бункерного топлива в северной Европе.

«Старая бизнес-модель« FSRU only »становится переполненной давлением на прибыль», - сказал Голар в четверг инвесторам, заявив, что обращается к проектам сжиженного природного газа, чтобы стимулировать рост.

МФК Всемирного банка также признала новые тенденции и ищет больше проектов.

«Мы все еще находимся на ранней стадии довольно драматической трансформации, - сказал Крист. «Требуется критическая масса или масштаб. После того, как у вас есть якорный проект, вы можете начать делать молочный бег - меньшие грузы, которые скоро будут разрастаться в течение следующих пяти лет».

(Репортаж Сабины Завадзки, Редактирование Дейла Хадсона)