Будет ли возвращение IPO в 2019 году?

Pic: Корпорация Звездных Балкеров

Согласно последнему отчету Drewry Maritime Financial Research, в последние годы рынок первичных публичных размещений (IPO) во всей мировой судоходной отрасли оставался понятным, но вторичные предложения продолжают оставаться важным механизмом финансирования.

Несмотря на низкую заинтересованность в проведении IPO в США в течение последних нескольких лет, котирующиеся судоходные компании продолжают собирать деньги с помощью вторичных / дополнительных предложений и облигаций на американском рынке, причем Осло становится предпочтительной платформой для компаний-перевозчиков для увеличения капитала.

Аппетит инвесторов к IPO в судоходном секторе оставался слабым, поскольку прибыль оставалась отрицательной или в лучшем случае была ниже нормы, а Goodbulk и Navios Containers стали добычей в 2018 году.

IPO Goodbulk провалилось отчасти потому, что Star Bulk Carriers и Genco Shipping and Trading Ltd. - оба при поддержке Oaktree Capital Management - завершили вторичные предложения незадолго до запланированного запуска GoodBulk. Учитывая неудачу этой попытки IPO, Navios Containers провела IPO в сентябре 2018 года и искала прямой листинг на Nasdaq.

На рынке США не было зарегистрировано значительного листинга в секторе судоходства после листинга Gener8 Maritime в 2015 году, который принес валовую выручку в размере 210 млн долларов. Тем не менее, за последние три года судоходные компании в США привлекли 5,5 млрд долл. Посредством вторичных и дополнительных акций.

«Фондовые рынки во всем мире оставались в неблагоприятном положении во 2П18 из-за глобальных геополитических проблем, связанных с торговой войной между Китаем и США, глобальными поставками сырой нефти, возможностью« бездействующего »Брексита» и частичного закрытия правительства США, - сказала Каникка Сачдева, аналитик по исследованиям акций компании Drewry Maritime Financial Research.

«По мере того, как финансовые показатели судоходных компаний постепенно улучшаются, мы должны начать решать проблемы инвесторов в отношении отрицательных доходов и нерегулярных выплат дивидендов. Аналогичным образом, мы ожидаем, что IPO по всему миру будет шире после 2П19 », - добавила Сачдева.